“三投资”方法论 | 保险资管篇二 险资怎么投硬科技领域？

当前，国际竞争环境发生变化，半导体、集成电路等典型的"长坡厚雪"赛道重要性凸显。但与传统领域 相比，硬科技领域的投资具有高成长潜力、高技术风险、高市场不确定性的"三高"特性，融资面临挑 战。基于这一背景，机构应该如何破局？ "三投资"理念能提高资本市场的资源配置效率，引导资金更多投向有长期发展前景的企业，实现资源的 合理配置。 近期，上海证券交易所、上海资产管理协会和第一财经联手推出的"资管行业践行'三投资'理念优秀实 践"系列访谈中，中保投资等机构代表在专题研讨会上指出，险资投向硬科技领域时，可通过创新运用 PE、S基金、并购等方式构建"风险可控、期限适配、综合赋能、接力接续"的新型投资通路。 聚焦硬科技领域 张戬介绍，S基金是非常适合保险资金配置的投资品类。从风险收益特征角度看，S基金的底层资产相 对比较清晰，最大程度减轻了"盲池"的风险，且缩短了投资期限，有可能取得更高的年化收益率。此 外，科技领域的投资和保险资金的信用判断逻辑、固定收益思维存在差异。保险资金从零起步培养科技 金融投资的基因、流程、制度和人才，时间上容易错过优质资产布局的最佳时机。 "围绕'企业家+科学家'提早布局，赋能并陪伴科创企业从 ...