选基新标尺：鹏华基金伍旋如何用业绩基准定义“深度价值”

5月7日，证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》的通知，在这一份重要的文件中明确提 到"强化业绩比较基准的约束作用。制定公募基金业绩比较基准监管指引，明确基金产品业绩比较基准 的设定、修改、披露、持续评估及纠偏机制，对基金公司选用业绩比较基准的行为实施严格监管，切实 发挥其确定产品定位、明晰投资策略、表征投资风格、衡量产品业绩、约束投资行为的作用"，业绩比 较基准这个日常大家在挑选主动权益基金时容易忽视的指标，获得了特别的关注和重视。 业绩比较基准是什么？为什么要设定业绩比较基准？业绩比较基准对于主动权益基金有哪些作用和价 值？今天我们就带大家捋一捋业绩比较基准的ABC。 基金投资的"标尺" 业绩比较基准(Benchmark)是基金或投资组合用来衡量自身投资表现的核心参照标准，通常由特定指数 (如沪深300、中证500)或指数组合(如"80%*沪深300+20%*中债综合")构成。 你可以将它理解为基金的"对标尺"，核心用于从多个角度回答一个问题——基金经理是否通过主动管理 为投资者创造了超越市场平均水平的收益？ 作用1：剥离市场波动影响，衡量基金经理的真实能力 市场涨跌会影响基金收益，而业绩比较基准能 ...