看好中国“转型牛”

国泰海通策略团队方奕等认为，中国股市"转型牛"格局渐明，战略看多2025。一是投资人对形势认识充 分，估值收缩边际影响减小；二是预期变动主要矛盾转变为贴现率下降；三是政策"三支箭"等有助于提 振投资者长期预期。行情关键动力源于无风险利率下降与风险认识降低，增量与长期入市迎来转折点。 投资方面，新兴科技是主线，周期金融是黑马，推荐金融与高分红、新兴科技成长、周期消费复兴相关 领域。主题推荐AI智能体、具身智能等。不过，需警惕全球衰退超预期、地缘政治不确定性等风险。 和讯自选股写手 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投 资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨 询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保 证和承诺。 股票名称[] 板块名称["金融与高分红","新兴科技成长","周期消费复兴"] 转型牛、无风险利率下降、新兴科技 看多看空文中提到遍历冲击和出清调整后，投资人对形势认识充分，对估值收缩边际影响减小； 预期变动主要矛盾转变为贴现率下降，尤其是无风险利率与 ...