GB200/300+ASIC需求共振，继续看好AI-PCB受益公司 | 投研报告

国金证券近日发布电子行业研究：在AI服务器及交换机的带动下，AI-PCB需求高增 长，ASIC所用PCB的单GPU对应的PCB价值量更高，有望带来PCB价值量的提升。目前多家 AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，二、三季度业绩高增长有望持续，看好 核心受益公司。 以下为研究报告摘要： GB200/300+ASIC需求共振，继续看好AI-PCB受益公司。博通6日发布2025财年第二季 度财报（截至2025年4月），实现营收150亿美元，同比增长20%，再创历史新高，其中AI营 收44亿美元，同比增长46%，公司CEO强调AI业务强劲增长，预计下个季度将增长至51亿美 元，根据智通财经报道，博通正在和三家大型云计算客户，合作开发定制AI芯片，目前进 展非常顺利，而且这些客户在AI基础设施方面的投入毫不动摇，这个增长趋势将持续到 2026财年，公司预测FY25、FY26AI营收均可以保持60%增速，即FY25AI营收约190-200亿 美元，FY26AI营收超300亿美元。英伟达GB200良率积极提升，出货有望加快，并开始下订 GB300产业链订单，研判接下来将密集拉货，CSP厂商资本开支继续增长，需 ...