长城基金科技战队：科技板块交易拥挤度已回相对低位

DeepSeek-R1小版本升级、豆包大模型更新、苹果WWDC25开发者大会召开，一系列科技热门事件，都 在持续强化A股的科技叙事逻辑，科技板块依然动力强劲。 长城科技战队的基金经理们将努力挖掘科技创新浪潮下的投资机遇，力争做好"有时代感的投资"，陪伴 投资者向"新"而行。 廖瀚博：关注产业新变化 中美两国元首通话是一个好的开始，预计未来一个季度之内，外部压力相对可控，有利于市场风险偏好 提升。目前宏观经济承压，行业暂时缺乏亮点，短期内投资可能还是偏向主题，可关注新的产业变化， 挖掘一些位置合适、股价有一定安全边际的标的。 陈良栋：AI或带来更大产业趋势机会 中长期持续看好两方面机会：1）新兴行业快速成长的优质公司：AI技术的跨越式发展，将实现极大的 效率提升，有望带来更大的产业趋势投资机会，且目前处于发展较早期阶段，随着AI大模型不断迭代 和完善，云端和终端（AI PC、AI手机、智能汽车、人形机器人等）加载AI大模型，未来的投资机会有 望不断涌现。 我们继续看好逻辑上受经济影响较小且在三季度有较多催化的军工板块。本次印巴事件强化了军贸逻 辑，有望在长周期提升军工板块估值中枢，军贸也有望成为板块中一个值得重 ...