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规模大考面前闯关失败 多只发起式基金遗憾清盘
Zheng Quan Shi Bao·2025-06-15 17:38

前述几只绩优基金,无论是已经清盘还是面临清盘,发起式的形式使得规模成为了这批基金存续的一个 重大考验。 发起式基金的发行起点较低,满足募集规模不低于5000万元,基金管理人、高管或基金经理作为基金发 起人认购不少于1000万元且持有期限不少于三年即可宣布发行募集成功,因此在市场震荡或投资情绪低 迷、行情转折时更容易快速成立以便跟上行情。 然而,发起式基金在降低了募集成立门槛的同时,强化了基金退出机制:在基金合同生效三年后,若基 金资产规模低于2亿元,基金合同将自动终止,同时不得通过召开持有人大会的方式延续。 今年以来,时而出现一些发起式基金在净值上升的过程中清盘,甚至包括重仓势头正好的医药板块基 金。与市场"挥手作别"的主要原因系这些发起式基金在成立三年后,在规模大考面前闯关失败。 以华安创新医药锐选量化为例,截至去年末,该基金前十大重仓股中包括了恒瑞医药(600276)、泽璟 制药、药明生物、百济神州等年内涨幅可观的个股。因此,截至4月1日,该基金年内净值涨幅高达 22%,然而上涨势头却在一季度末戛然而止。作为一只发起式基金,截至3月31日,该基金整体规模仅 剩1100万元,离"三年大考"的2亿元门槛相距甚 ...