平安医药精选成立一年涨幅达85% 周思聪持续看好创新药未来三年级别性投资机遇

从短期来看，2025年有望成为创新药企业收入集体放量的起点。经过2024年的医保谈判，80%的A股和 港股创新药公司或将在今年迎来产品收入放量期。预计从今年中报开始，市场将看到创新药企业收入的 集体改善，这将吸引更广泛的资金关注。虽然短期创新药与AI、机器人等板块争夺市场资金，但随着 全市场基金和长期资金对创新药的持续关注及入场，市场的筹码结构有望发生变化，创新药行情的波动 性也可能会显著降低。 从中期维度看，2025年至2028年将是中国创新药企业集体步入盈利期的关键阶段。与以往年份零星企业 实现盈利不同，2025年-2028年中国创新药企业或将成批成批的步入盈利周期，2025年行业有望开始集 体跨越盈利的鸿沟，从A股历史来看，当整个行业开始步入盈利期的时候，往往也是整个板块走强的开 始。 长期来看，2025年或成为中国创新药估值系统性提升的起点。商业保险的推进是核心变量。2024年底全 国医疗保障工作会议明确提出探索创新药多元支付机制，2025年1月17日，国家医保局召开新闻发布会 明确丙类目录将引导惠民保等商保产品覆盖创新药，标志着我国医疗保障从"单一保基本"向"多层次精 准覆盖"转型，构建"基本医保+ ...