AI算力股调整，5G通信ETF（515050）跌超1%，沪电股份跌超3%

6月20日，A股AI算力方向加速调整，截至11：17，5G通信ETF（515050）跌1.3%，持仓股深南电路、 景旺电子、兆易创新、新易盛等领跌。创业板人工智能ETF华夏（159381）跌1.9%。 天风证券分析表示，整体来看，AI产业链正加速商业化落地，算力基础设施与模型成本优化成为关键 驱动力。一方面AI算力需求持续旺盛，近期科技公司Oracle FY25Q4财报超预期，云基础设施收入同比 增长52%，RPO达1380亿美元，同比增长41%，其中云RPO占比近80%。公司预计FY26云基础设施收入 增长超70%，并提及与OpenAI合作业务已纳入指引，若订单完全达成，RPO有望进一步上修。资本支出 方面，FY25Q4单季CapEx达91亿美元，远超预期，主要用于数据中心建设。 此外，AI商业化有望加速落地，OpenAI推出o3-Pro，性能显著超越前代，价格下降超80%，输入20美 元/百万token，输出80美元/百万token，推动AI应用成本结构优化。Adobe AI平台Firefly流量环比增长 30%，付费订阅量接近翻倍，ARR同比增长4倍。中国AI方面，字节跳动发布豆包大模型1.6及多模态产 ...