证券公司分类评价新规重塑行业定位 突出净资产收益率指标 震慑重大违法违规行为

◎记者 汤立斌 常佩琦 闫刘梦 证券公司分类评价制度是证券公司监管的基础性制度，其结果有效反映券商的综合实力，同时影响着公 司的创新业务开展、风险资本指标及监管检查频率等方面，重要性不言而喻。 日前，该项制度迎来新一轮规则调整，中国证监会就《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见 稿）》（下称《规定》）公开征求意见。《规定》明确了引导证券公司更好发挥功能作用的监管导向， 聚焦行业高质量发展，支持中小机构特色化、差异化发展，并强调"打大打恶"，更好维护投资者合法权 益。 具体来看：一方面，《规定》适当优化整合规模性指标，取消了营业总收入的加分指标，同时提升对净 资产收益率的加分力度，最高加分由1分提高至2分，引导证券公司坚持集约型的发展方向，提升经营效 率；另一方面，《规定》适当提升了部分加分指标的覆盖面，将净资产收益率和经纪、投行、资管等主 要业务收入加分范围由前20名扩大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，助力中小机构在相关细分业 务领域的加分项中能够"跳一跳，够得着"。 在业内人士看来，调整后的评价办法将重塑行业定位，引导证券行业从规模导向转向价值创造，把净资 产收益率作为衡量资本使用效率的核心指标 ...