软件板块盘中走强，金证股份领涨近8%，软件50ETF(159590)拉升涨近2%，机构看好AI产业链及应用落地

环节四：应用；AI端侧硬件与C/B/G端应用持续落地深化。AI端侧硬件方面，智能驾驶、机器人、一体 机等势头喜人，软件应用方面，C端教育学习机、炒股软件、办公助手，B端企业服务、营销、教育、 医疗等场景Agent结合落地深化。 环节一：算力；国内外CSP头部厂商Capex支出先后进入高景气，国产替代迎来机遇期。美国CSP头部 厂商自22年，国内头部厂商自23H2先后进入capex支出快速上行期，且从指引看还将维持高投入。24年 开始，计算机相关上市公司算力租赁十亿级大订单、大采购也先后出现，国产算力芯片厂商也积极推动 融资与证券化进程。 环节二：模型；海外厂商保持领先但放缓，国内厂商加速追赶，Agent效果预计持续改善。海外OpenAI 和Google保持技术领先，旗舰级基座模型更新或放缓；国内阿里、字节、DS等AI厂商快速赶超，拥抱 开源为应用落地创造有利条件；从技术细节来看，多模态RAG、全局记忆、MCP等技术创新有望显著 提升AI应用性能，同时降低开发门槛。大模型招采项目数量逐月增长，商业落地进入加速期。 环节三：数据；数据质量影响模型性能，政策持续推动数据要素流通，为模型提供优质养料。数据质量 直接影 ...