美银：谷歌与微软等科技巨头需求强劲 ASIC供应链迎来超级周期

智通财经APP获悉，美银最新研报指出，随着 CSP 云服务提供商内部和外部对 AI ASICs 的广泛采用， ASIC 芯片供应链呈现出强劲且持久的增长态势。尽管 CSP 项目周期延长，但对性能的更高要求以及下 一代产品延迟带来的当前一代产品生命周期延长，为全球ASIC供应链创造了历史级的超级需求周期。 在市场格局方面，美银预计谷歌(GOOGL.US)和亚马逊(AMZN.US)的 ASIC 芯片年产量将稳定在 100 万 片以上，而Meta(META.US)和微软(MSFT.US)的产量也将逐渐追赶上来。 随着 CSP 项目的推进，Alchip 在关键客户中至少有一个项目合作的机会增加。客户在先进工艺 ASIC 芯片设计难度增加以及 ASIC 项目和应用场景扩展的背景下，倾向于选择一些具有互换性的备用计划。 尽管美银对 Alchip 的估计保持不变，但基于相同的 30 倍市盈率，将估值期间滚动至 2026 年下半年至 2027 年上半年(此前为 2026 年)，将目标价格从原来的水平提高到新台币 3900 元，认为 Trainium 3 在该 时期内量产的可能性更高。 美银指出，Alchip 的上行风险包括其 ...