机械设备行业动态报告：人形机器人关注传感器等结构性机会 机械出口链有望边际改善

核心观点 （1）海外龙头厂商调整技术细节，影响板块整体情绪，但是具身智能应用落地在持续推进，建议关注 传感器、垂类应用端相关标的。 （2）固态电池具有高安全性和高能量密度等优势，近期行业催化剂不断，相关设备公司关注度持续提 升。（3）出口链：美国对全球多数国家的对等关税90 天宽限期将于7 月9 日到期，出口链企业前期因 大幅调增关税带来的负面影响有望改善，建议关注出口链相关子板块Q2 业绩及全年预期改善。（4）低 估值、红利资产持续推荐。 行业动态信息 人形机器人：海外龙头厂商调整技术细节，虽影响短期供应链订单节奏，但产品的进一步优化将为规模 化量产奠定更好的基础，后续V3发布预计将为板块带来显著催化。国内厂商方面，人形机器人量产计 划仍持续推进，并向产业链逐步释放订单，为企业带来增量业绩贡献。目前行业仍然在积极探索软硬件 的迭代升级，将助推产品探索挖掘更多潜在下游空间，但产品的放量并不局限于"人形"，而更强调"具 身智能"落地应用。我们认为，现阶段应该不拘泥于"人形"深度挖掘"AI＋机器人"的投资机会，比如传 感器、灵巧手、机器狗、外骨骼机器人、垂类应用端，这几个方向一方面竞争格局较好，另一方面，都 不以 ...