兴证国际：首予京能清洁能源(00579)“增持”评级 目前处于低估区间

智通财经APP获悉，兴证国际发布研报称，京能清洁能源(00579)制定三年分红回报计划，目前处于低估 区间，2015-2024年间，公司派息额年均复合增速8.5%，派息率由25%提升至36%，该行预计，2025- 2027年公司营业收入分别为213、220、225亿元，分别同比增长3.8%、3.0%、2.5%;归母净利润分别为 35.7、38.1、40.5亿元，分别同比增长10%、6.6%、6.4%，预计2025年股息率有望达到7.5%，首次覆盖 给予"增持"评级。 根据股东分红回报相关公告，公司规划2025-2027年派息比率约不低于归母净利润的38%、40%、41%。 截至2025年7月2日其PB-MRQ为0.54倍，2024年ROE为9.8%，估值折价或因公司尚未进入港股通。 京能清洁能源成立于2010年，2024年其燃气发电量占北京燃气发电总量47%，供热量占北京集中供热的 43%。截至2024年底，公司累计装机容量17.4GW，其中风电、光伏、气电装机分别为6.9、5.3、 4.8GW。公司控股股东北京能源集团为北京市政府出资设立的国有独资公司，截至2024年底京能集团持 有公司68.68%股权，公 ...