对话贝莱德李薇：关税“大限”逼近，下半年资金怎么投？

尽管不确定性仍存，但全球市场却颇为乐观，美股再创历史新高，包括中国在内的亚太股市亦维持升 势。 7月9日关税"大限"临近，一些国家已与美国达成贸易协议，尽管不确定性仍存，但全球市场却颇为乐 观，美股再创历史新高，包括中国在内的亚太股市亦维持升势，而弱美元格局仍在延续。 进入下半年，全球股市将何去何从？弱美元格局将如何重塑资产配置逻辑？国际投资者又如何看待中国 股市？就此，全球最大资管机构、美国贝莱德（BlackRock）全球首席投资策略师李薇日前接受了第一 财经专访。 李薇认为，美国经济面临的两个"不变的法则"（美债、供应链）正在制约政府采取过于极端的行为，因 而资本市场反而更勇于下注。在这一背景下，随着AI建设加速推进，贝莱德持续超配美股和科技板块 以获取AI相关敞口；尽管财政刺激前景使得欧洲股市年内跑赢，但贝莱德并不选择追涨欧洲股市，并 认为其持续跑赢仍缺乏盈利增速支撑；贝莱德对中国采取选择性配置的立场，更看好科技和医疗板块。 首先就是美国债市。如果美国试图通过减少贸易和经常账户赤字来改善国际收支，这也可能会降低金融 账户的资金流入。这意味着美国不能再依赖外国投资者来购买国债，尤其是在"大而美"法案带来更 ...