关税风云进入第二季！这次大类资产表现会有何不同？

特朗普周一表示将对韩国、日本等国征收25%的关税，并对其他亚洲和非洲国家征收30%~40%不等的 关税，但生效日期被推迟至8月1日，这为谈判留出了更长的时间窗口。 然而，此次关税风暴的冲击不及4月，美国三大指数跌幅不到1%。7月8日开盘后，亚太股市表现更令人 意外，日、韩股市并没有明显受到关税的影响，日经225指数、韩国Kospi指数分别涨0.25%、1.81%， 上证综指和恒生指数分别涨0.7%和1.09%。 随着关税进入第二季，市场的心态显然出现转向。接受第一财经记者采访的投资经理和策略师表示，市 场对关税的担忧有所下降，高盛认为，近期看起来欧美贸易谈判达成协议的可能性变大，尤其是德国和 意大利首脑的态度，可能会实现一个框架协议，然后留有时间进行后续的谈判。同时，机构对股市的配 置热度普遍升温，投行更是逆势上调美股目标价，投资者亦更敢于加码包括中国在内的亚太股市；但不 变的在于，各界对美债可持续性的担忧持续，因而弱美元的共识依旧存在，机构开始严肃对冲美元的敞 口，全球央行增配黄金的趋势仍将继续。 关税第二季下风险资产淡定 就目前而言，仅英国、越南和美国达成协议，其他谈判结果仍不明确。美国财长贝森特在上周日 ...