机构论后市丨当下迎来平衡港A配比的时机；下半年市场或冲击新高

①中信证券：当下迎来平衡港A配比的时机；②光大证券：下半年市场或冲击新高，关注三条主线；③ 财通证券：全球+国内利好延续，支撑行情向上展望新高。 ①中信证券：当下迎来平衡港A配比的时机 中信证券表示，6月以来市场最大的变化是逐步从存量市场转为增量市场，不过A股当中机构易于接受 的板块短期内涨幅较大，进入到高位震荡阶段。相对而言处于低位的是受价格因素主导的制造板块，当 下的反内卷是类比于"一带一路"的长期叙事，在增量资金流入环境下有助于撬动这些低位板块。此外， 港股当前的估值洼地特征又显现出来，在巨大的配置压力下，保险资金投资范围扩圈是大势所趋，南下 资金有望再次回暖。当下是增配港股的时机，A股的有色、AI硬件、创新药、游戏和军工板块则将继续 轮动，低位制造板块有望在增量流动性和政策预期推动下持续修复。 ②光大证券：下半年市场或冲击新高，关注三条主线 光大证券表示，去年9月以来的市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演 绎的节奏或可参照2019年。展望下半年，市场仍存在一些预期差，市场或将开启下一阶段上涨行情，并 有望突破 2024年下半年的阶段性高点。配置方向上，短期关注中报业绩有望占优 ...