理财资金入市路径变革调查

"随着国家持续推动中长期资金入市，公司领导要求我们下半年增加混合类/权益类理财产品的发行规 模，引导更多理财资金入市。"7月15日，一位城商行理财子公司权益投资部负责人朱海向记者表示。 他承认，要完成这项任务，并非易事。 普益标准发布最新数据显示，截至今年6月底，全市场存续理财产品规模达到30.97万亿元，但混合类/ 权益类理财产品分别占比仅有2.08%与0.09%，两者存续规模合计约0.67万亿元，仅占存续理财产品规模 的一个"零头"。 朱海告诉记者，混合类/权益类理财产品规模之所以偏低，主要受制于两大因素，一是它们净值波动率 较大，与理财产品投资者普遍追求稳健安全回报的投资偏好未必匹配；二是这两类理财产品风险等级基 本在R4(进取型)—R5（激进型），投资者首次购买需临柜面签，导致不少投资者觉得操作麻烦，干脆转 而线上认购股票型或混合型基金产品。 招银理财总裁钟文岳此前表示，针对理财资金入市的难点，相关部门可以考虑采取三个"放开"：一是放 开客户首次购买R4—R5理财产品需面签的限制；二是放开券商、互联网代销渠道；三是引进机构客户 作为投资者，并放宽被动投资类理财产品发行。 面对混合类/权益类产品销售挑战 ...