“反内卷”，风继续吹

"反内卷"的政策风向，已经比较清晰了。 7月16日，总理主持召开国务院常务会议。会议指出，要找准关键着力点，深入实施提振消费专项行 动，系统清理制约居民消费的不合理限制，优化消费品以旧换新政策，顺应居民消费需求增加多元化供 给。 着眼于推动新能源汽车产业高质量发展，会议指出，针对该产业领域出现的各种非理性竞争现象，坚持 远近结合、综合施策，切实规范新能源汽车产业竞争秩序。 可以说，"反内卷"已经是下半年的一条明线了。七月以来，"反内卷"相关题材表现强势，如光伏、钢 铁、建材、煤炭等，以及券商板块，都有比较亮眼的行情。 近日召开的中央财经委员会第六次会议，着重强调了"依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升 产品品质，推动落后产能有序退出" 。 其中，落后产能退出使得市场迅速联想到2015年的供给侧改革，以及随之而来的大宗商品行情。有相关 消息称，PPI的持续下跌引起了政策的关注与重视，可能将会加大"自上而下"的调控，如削减钢铁、煤 炭、水泥等国有大型企业主导的产能。相关板块的行情，应声而动。 其实，"反内卷"的表述早在去年就开始了。2024年7月30日，中央政治局召开会议，分析研究当前的经 济形势，部署下半 ...