广发基金苏文杰：以产业周期视角投资成长股看好资源品与“反内卷”主题

广发基金苏文杰： 以产业周期视角投资成长股 看好资源品与"反内卷"主题 ◎记者 聂林浩 最近一个月，"反内卷"主题行情持续发力，光伏、水泥、钢铁、汽车等板块集体走强。对此，广发基金 成长投资部基金经理苏文杰表示："这一轮'行业自律'或'反内卷'，可能通过供给收缩达到目的。从长远 来看，有望激发制造业的盈利弹性，相关板块或迎来超预期的反弹机会。" 在苏文杰的投资体系中，"周期"是不可忽视的关键词。他主要通过美林时钟把握行业投资机遇，偏好左 侧布局。在他看来，"美林时钟"提供了一种观察市场环境的结构性思维方式，而左侧布局是应对周期波 动、实现穿越的核心策略。 以中观视角把握成长股投资机会 从苏文杰的过往操作可以看出，周期思维已深深植入其管理思路中。2022年初，苏文杰基于宏观分析研 判流动性趋于收缩，于是采取了防守反击的策略，主要配置以低估值、偏冷门、机构持仓不高的品种， 在市场整体下行的行情中，显著降低了组合的波动风险。 2024年4月，苏文杰加入广发基金，目前管理广发优势成长、广发成长动力等4只公募基金。总体而言， 他形成了兼顾中观比较与个股研究的投资方法，着重挖掘周期成长的行业机会，同时展现出鲜明的子行 业 ...