中国银河：首次覆盖星源材质给予买入评级，目标价14.58元

星源材质 摘要： 隔膜国产化龙头，积极推进全球化战略。公司20余年深耕隔膜行业，是我国第一家同时拥有干、湿法制备 技术并向海外出口的企业。2024年公司隔膜出货市占率17.6%，连续5年位居国内第二。公司管理层行业 经验丰富，战略能力强，积极开展全球化布局，瑞典一期已投产，马来西亚20亿平产能预计于2025年中期 投产，到2027年总产能将达160亿平方米。公司先后斩获三星、大众等多个隔膜大单，海外市场高盈利特 性支撑未来业绩及盈利能力。 中国银河（601881）证券股份有限公司曾韬,段尚昌近期对星源材质（300568）进行研究并发布了研究报 告《首次覆盖报告：拥抱固态浪潮，积极开拓新曲线》，首次覆盖星源材质给予买入评级，目标价14.58 元。 风险提示：行业竞争加剧，隔膜价格持续下行的风险、固态电池技术路线变化的风险、新增投资领域发展 不及预期的风险等。 最新盈利预测明细如下： | 报告日期 | 机构简称 研究员 | | 近三年业绩 | 研报数 覆盖时长 | | 2025预测 | 2026预测 | 2027预测 | 目标价 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...