“倒在黎明前” 刘格菘砍仓光伏遇政策反弹，二季度重仓9%泡泡玛特引发“高位接盘”质疑

专题：聚焦2025基金二季报：AI、医药、新消费…谁是基金新宠？ 近日，随着基金二季报密集披露，广发知名基金经理刘格菘的调仓路径与市场观点浮出水面。这位昔日 以重仓新能源板块闻名的基金经理，在二季度进行了一场"乾坤大挪移"式的调仓换股，引发市场广泛关 注。 具体来看，刘格菘对曾经的核心持仓——光伏板块进行了"清仓式"减持。 晶澳科技、天合光能、福莱特等光伏组件龙头集体从其管理的多只基金前十大重仓股名单中消失。同 时，晶科能源、亿纬锂能（维权）等新能源产业链公司也遭遇大幅砍仓，赛力斯的持仓更是缩水近四分 之一。 值得一提的是，这一撤离新能源的举动，恰逢7月1日光伏"反内卷"政策明朗后板块强势反弹，光伏玻 璃、光伏逆变器、光伏电源等细分板块的龙头全面飙涨，部分投资者质疑其"倒在黎明前"，错失了反弹 良机。 在撤离新能源的同时，刘格菘大举转向港股互联网与新消费领域，这一战略转向在其管理的基金中清晰 体现： 1）广发行业严选三年持有期混合A成为新消费布局的急先锋：小米集团-W被顶格买到10.19%的持仓上 限，泡泡玛特跃居第二大重仓股，占比9.02%。香港交易所、新华保险、中国平安新进前十大，腾讯控 股也获得增持，这 ...