国泰海通：疆内水泥需求有望受益中吉乌铁路 推荐青松建化(600425.SH)等

智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，给予水泥业"增持"评级。受益于"三山夹两盆"的地理优势， 新疆区域水泥价格维系能力好于全国。同时中吉乌铁路正式开工，从吉国段到中国段，有助于提升疆内 及吉国本土水泥需求。推荐新疆水泥龙头青松建化(600425.SH)、天山股份(000877.SZ)，及在吉国本土 具备水泥产能的华新水泥(06655)。 利好新疆水泥和布局中亚的中国水泥企业 该行判断，随着中吉乌铁路建设不断推进，利好两类企业：1)利好吉国当地产能：根据水泥网数据，截 止2024年底，吉国当地中国产能主要有华新水泥和陕西扶风水泥厂;2)利好新疆水泥：由于吉国当地水 泥产能不足，仍需依赖进口，就近供应利好新疆水泥，2025年青松建化已向吉国出口首批4.2万吨水 泥，用于铁路建设。另外，如果后续中国段顺利开工，中国段里程从喀什出发全程位于新疆境内，利好 疆内水泥企业产能利用率提升。 风险提示：项目落地进度偏慢，新疆水泥竞争加剧 需求端，2025年1-6月新疆固投增速13.0%，新疆水泥产量1946万吨，同比+5.4%，增速跑赢全国 9.7pcts。供给端，受益于新疆"三山夹两盆"和绿洲经济的地域特征，疆内外跨区 ...