淡水泉2025下半年策略：聚焦“多巴胺”出海与AI产业链，掘金中国资产价值重估

下半年市场展望：主要看好三类结构性机会 7月以来，主要指数向上突破，显著提升了市场对下半年的乐观预期。淡水泉投资主要看好三类结构性 机会：优质中国资产的价值重估：不仅有市场变化带来的估值切换，也有中国资产吸引力提升后带来全 球资金增配；中国优势产业的全球化：很多优势产业的头部公司因为具备更优秀的全球化能力，展现出 较强的个股阿尔法；科技自主可控：关注卡脖子领域的国产替代机遇，以及伴随AI技术突破带来的投 资机会。 7月25日，淡水泉投资举行2025年中线上策略会。创始人赵军携投委会成员李天、周期工业组张庆泽、 TMT组佟雨珂，共同给出下半年投资路线图：尽管外部环境存在不确定性，但A/H股市场仍将呈现丰富 的结构性机会，并重点布局三大方向：优质中国资产的价值重估、中国优势产业的全球化以及科技自主 可控。 此外，还将重点关注基本面边际改善叠加增量政策带来的机会，一些调整充分的经济敏感类资产，如果 有边际改善预期或者增量政策，也可能成为股价的催化。例如雅江水电站激发了投资者对国内经济的改 善预期，"反内卷"政策对低位资产的催化。同时，淡水泉提醒投资者也需关注风险点。一是如果股价过 于领先于基本面变化，涨幅过快可能引 ...