大行评级｜高盛：上调农夫山泉目标价至48港元 重申“买入”评级

高盛发表研究报告，预计农夫山泉今年上半年销售额达254亿元，净收入达73亿元，分别按年升15%与 17%，大致符合该行先前预期。展望下半年，该行认为基于低基数效应，加上集团的产品创新能力及灵 活的渠道和营销策略，业绩有望持续改善。该行提到，关注主要竞争对手娃哈哈近期面对舆论压力及杭 州地方政府潜在介入可能带来的消费者迁移机会。 该行将农夫山泉2025至27年收入预测上调1%至3%，基于饮用水增长预测上调2%至7%，并将同期盈利 预测上调3%至9%，因利润率表现较好；最新料2025全年销售额及净利润分别按年升17%及20%，2026 年升14%及16%。该行对其目标价由43.6港元上调至48港元，重申"买入"评级。 ...