瑞银：内银H股股息回报5厘以上具吸引力 全线上调目标价

智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，自2020年以来，高股息收益率和基本面透明度的提升推动了内银 股的行情，该行认为现在的关键议题是股息的可持续性，这取决于内银的盈利前景和资金流动。该行结 合了五年预测、传统驱动因素和其独特的分析方法，重点分析两个"关键变量"：债券投资和信贷成本。 该行基本情景预测是，中资银行将能够保持稳定的利润增长，并从2026年起恢复收入增长，同时维持平 稳的拨备路径，并对中资银行股息的可持续性以及进一步上涨持较乐观态度。 该行认为，内银H股股息回报达5厘以上具吸引力，并全线上调目标价，并将交通银行(03328)的投资评 级由"中性"升至"买入"，目标价由5.95港元升至8.6港元，并重申对工商银行(01398)、建设银行 (00939)、中国银行(03988)和中信银行(00998)的"买入"评级，该行升工行目标价由5.98港元升至7.79港 元，升建行目标价由7.4港元升至10.2港元。该行下调招商银行(03968)H股评级由"买入"降至"中性"，基 于估值较高及股息回报低于同业，但仍将对其目标价由52港元升至56港元。 瑞银指，内银(截至今年7月28日，MSCI中国银行指数上涨79 ...