紧盯业绩可兑现 公募重构人工智能投资主线

人工智能（AI）板块热度再度上升，正成为带动市场结构性反弹的重要力量。 今年以来，中证人工智能产业指数累计上涨18.66%，多只成份股年内涨幅超过50%。从应用落地到市场 表现，人工智能正从幕后走向前台，成为产业与投资的共振焦点。 公募配置逻辑渐明 与此同时，公募基金在人工智能方向的配置变化，也进一步印证了产业热度的持续升温。2025年二季报 显示，多家基金公司对人工智能板块进行了加仓，重点聚焦在具备基本面支撑、成长路径清晰的细分领 域，资金流向正在重塑人工智能赛道的投资主线。 银河证券研究所的统计显示，2025年二季度，主动偏股型基金配置比例和超配比例提升最多的行业是通 信，剔除股价波动的影响，通信转为超配状态并进入超配前五行业。AI算力链是当前市场中少数可能 有业绩兑现的板块，同时受益于海外映射，因此成为主动偏股基金共识的景气配置方向。 华富基金基金经理郜哲分析，从公募基金二季报来看，人工智能等方向是基金二季度加仓的重点领域， 其中人工智能产业的景气度持续向好。算力端来看，海外云巨头的算力资本开支持续上修，谷歌二季度 资本开支达到224亿美元，高于市场预期的183亿美元。国内方面，晶圆制造良率提升至量产需 ...