20cm速递｜关注科创芯片ETF国泰（589100）投资机会，昇腾突破与半导体景气共振

国信证券指出，半导体行业维持高景气，台积电将年收入增速预期由25%上调至30%，佐证行业高 景气延续。在北美算力强势上涨的带动下，交换机及服务器产业链成为主要情绪拉动点。2Q25全球硅 晶圆出货面积同环比增长，创3Q23以来的新高，显示存储以外的部分领域开始复苏，AI数据中心芯片 的硅晶圆需求依然强劲。利基存储价格逐步回暖，华邦电NOR Flash与SLC NAND需求回温，大容量 NOR Flash现货产品价格自5月后上扬，预期三季度持续回暖。海外科技大厂持续加大资本开支，上调 资本开支计划，表明AI算力投入依旧火热。网信办约谈英伟达H20后门安全风险，凸显国产算力自主可 控重要性，地缘政治等因素加速推动国产算力芯片从设计到制造的全面自主可控。当前电子板块在"宏 观政策周期、产业库存周期、AI创新周期"共振下，有望迎来"估值扩张"行情。 （责任编辑：董萍萍 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.c ...