“反内卷”重构供应格局 大类资产迎新一轮波动

近期，各行业协会陆续发出"反内卷"倡议。市场预期，下半年"反内卷"力度将进一步加大，钢铁、有色 金属、建材、光伏等多个行业有望迎来供应格局的重新定位，进而带动大宗商品、股市、债市出现新一 轮波动。 近日，国内大型焦化企业旭阳集团已发布第六轮焦炭提涨的通知。市场对于煤炭供应端进一步收紧预期 强烈，已有山东地区焦炭企业对外表示，从8月16日至9月初期间，焦企将限产30%～50%。 焦煤盘面有上行动力 7月以来，随着"反内卷"措施加码，在部分行业已初见成效，如工业金属、能源金属、钢铁、部分化工 品等进入筑底或爬坡趋势。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数，已经从今年6月初的154.27点低 位，上涨到了8月12日的167.5点，创下阶段性新高。 业内人士认为，PPI（工业品出厂价格指数）数据回暖也是"反内卷"初见成效的一个标志。国家统计局 发布的最新数据显示，7月份PPI同比下降3.6%，降幅与上月持平；环比下降0.2%，降幅比上月收窄0.2 个百分点，为3月份以来环比降幅首次收窄。 申银万国期货研究所所长薛鹤翔认为，从各行业"反内卷"倡议到工信部即将印发的稳增长工作方案，以 及煤矿核查超产通知与新版《煤矿安全规程》 ...