通信设备与 CPO 板块连日大涨，背后逻辑几何？

大家好，我是天弘基金张戈，关注通信设备指数投资机会伙伴，欢迎一起交流讨论~ 在8月13日的盘中，CPO板块呈现出显著的上涨态势，与此同时，通信设备相关领域也在近期持续上 扬，引发了市场的广泛关注。 简而言之，当下市场对于大AI商业模式成功落地的预期正逐步攀升。一旦此逻辑成立，意味着AI产业 链商业化落地的场景已全面打通，其市场体量堪称巨大，甚至可视为一场新的科技革命。市场对此也有 所反馈，除CPO、通信设备领域，PCB、液冷以及服务器等AI产业链相关板块也相继崛起，并且这种轮 动较为良性，反映出市场对AI 产业链的广泛关注与积极参与。 不过，短期内通信设备指数的涨幅着实超出了部分人的预期。尽管如此，从趋势上判断，上涨的态势有 望依然稳固。后续需要重点关注几个关键因素：其一，AI 应用的热度能否持续，以及应用场景是否会 出现新的突破，若能得以延续，那么行情持续向好的希望很大。例如，周末发布的GPT - 5虽被部分人 认为低于预期，但深入研究后会发现，其在编程能力等实用性方面进一步提升，且对训练需求进行了优 化，这类注重实用性的技术迭代，反而增强了大AI落地以及商业模式兑现的可能性，或许这正是近期 市场炒作的底层 ...