Wolfe Research：15%对华芯片销售准入税或利好半导体 英伟达(NVDA.US)抗压AMD(AMD.US)存疑

考虑到美国政府愿意通过征收关税的方式允许芯片销售，这位分析师对相关限制措施是否真的出于国家 安全考量提出了质疑。卡索称："最初对英伟达销往中国的H20芯片实施限制的前提是，其性能限制应 与中国本土企业的技术水平相当。" 此外，卡索还强调了整个半导体行业出现的积极变化，包括长期周期性下行趋势有望结束的迹象。 尽管如此，半导体ETF仍创下历史新高，突破300美元关口，今年以来涨幅已超24%。 卡索在接受采访时指出，由于利润率存在差异，这项许可政策或对英伟达更有利。他解释道："AMD的 利润率较低，所以能否像英伟达那样轻松承担这15%的成本压力还是个未知数。"英伟达较高的利润率 使其在应对额外成本方面处于更有利的位置。 智通财经APP获悉，Wolfe Research高级分析师克里斯·卡索表示，半导体企业有望从特朗普提出的15% 出口税政策中受益。 他说："我们开始看到一些迹象表明，周期性下行即将结束。"他特别提到德州仪器(TXN.US)和美光科 技(MU.US)是未来具备良好发展潜力，其中美光HBM内存被视为"普通人参与AI投资的经济之选"。 美国商务部正就特朗普与英伟达(NVDA.US)和AMD(AMD.US) ...