中金：维持荣昌生物(09995)跑赢行业评级 升目标价至95.34港元

公司近况 8月13日，公司宣布自主研发的全球首创BLyS/APRIL双靶点融合蛋白创新药泰它西普用于治疗原发性干 燥综合征(pSS)的Ⅲ期临床研究，达到方案设计的临床试验主要研究终点，将尽快向国家药品监督管理 局药品审评中心(CDE)递交上市申请，详细数据将在国际重大学术会议上公布。 泰它西普可持续有效改善干燥综合征患者的临床症状，具有全球市场发展潜力 智通财经APP获悉，中金发布研报称，基本维持荣昌生物(09995)2025年/2026年归母净利润预测亏损 9.15亿元/亏损3.33亿元不变。由于泰它西普干燥综合征III期临床结果积极，有望提升泰它西普未来价值 空间，且RC148美国II期临床获批有望提升其出海潜力和全球价值空间，基于DCF模型，该行维持公司 跑赢行业评级，上调目标价24.8%至95.34港币，相比当前股价有23.1%上行空间。 中金主要观点如下： 公司原研双特异性抗体RC148获得美国FDA新药临床试验许可 风险提示：研发失败的风险，行业竞争加剧的风险，国际合作推进不及预期的风险。 RC148为新型PD-1/VEGF双特异性抗体，该行认为RC148有望通过免疫检查点阻断和抑制肿瘤血管生成 ...