淡水泉投资解读WAIC：AI产业竞争格局加速重构

淡水泉文章重点分析了国产算力进展。华为展出的昇腾384超节点集群，算力达英伟达GB200 NVL72系 统的2倍，服务器集成商和专注于私有化部署的AI一体机厂商成为展区主力。尽管国产GPU在单卡性能 上逼近英伟达H20，但在内存带宽和互联能力等推理性能关键指标上仍有差距。 淡水泉投资观察到，互联网云厂商正全力构建以模型为中心的全栈能力。有的云厂商基础模型覆盖大语 言、多模态、编程等领域，配套开发了编程辅助、阅读助手等应用工具；有的则聚焦将大模型深度嵌入 600余个业务场景，提供企业级解决方案。 通过推出"模型即服务"（MaaS）平台，传统云厂商实现了服务的AI化升级。淡水泉投资特别提及，这 种一站式解决方案可能改变企业上云逻辑：在大模型时代，中小企业自建AI私有云面临算力成本、运 维复杂度、人才短缺等瓶颈，或将转向公有云平台获取AI能力。若该趋势确立，相关资产的估值体系 或将重构。 三、国产算力突破进行时 2025世界人工智能大会（WAIC）近日在上海落幕，这场人工智能领域的盛会吸引了学术界、产业界和 投资界的广泛关注。淡水泉投资对本次大会进行了走访和调研，对大会展现的产业趋势进行了解读。本 文基于淡水泉投资 ...