计算机ETF（512720）涨超2.3%，AI产业链发展持续活跃行业创新

国金证券指出，计算机板块细分领域中，AI产业链、智能驾驶、国产替代、出海等方向景气度表 现突出。利润端受益于基数效应、减员增效及AI赋能下的成本节约，表现有望优于收入端，下半年经 营强度将好于上半年。AI产业链仍是核心主线，上半年落地进展显著，下半年预计实现倍数级增长， 确定性较高的方向包括端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化 部署等。细分赛道中，AI算力、激光雷达维持高景气；AI应用加速向上；软件外包、金融IT、量子计 算等稳健向上；教育IT、网安等拐点向上；智慧交通、政务IT底部企稳；工业软件、医疗IT略有承压。 AI技术进展方面，星海图发布双系统VLA模型，英伟达推出世界模型及机器人开发工具，特斯拉转向 AI5/AI6芯片集成，行业创新持续活跃。 财通证券指出，计算机与软件开发行业在AI技术驱动下呈现分化趋势。GPT-5在编程能力、减少幻 觉及性价比方面超预期，输入/输出token价格较GPT-4.1分别下降58.3%和16.7%，加速AI在生产领域落 地。企业级软件的核心壁垒在于对场景的理解和持续迭代能力，AI难以直接替代，但单点功能应用存 在被颠覆风险。当前企业A ...