东吴证券：给予北汽蓝谷买入评级

盈利预测与投资评级：由于行业竞争加剧，我们下调公司2025-2027年归母净利润预期至-38/-15/13亿元 (原为-35.8/-10.2/13.1亿元)。但考虑享界后续放量可期，我们仍维持公司"买入"评级。 东吴证券股份有限公司黄细里,孟璐近期对北汽蓝谷（600733）进行研究并发布了研究报告《2025年半 年报点评：业绩符合预期，享界放量可期》，给予北汽蓝谷买入评级。 北汽蓝谷 投资要点 公告要点：2025Q2单季度营收为57.44亿元，同环比分别+156.8%/+52.2%；Q2单季度归母净利润 为-13.55亿元(2024Q2为-15.55亿元，2025Q1为-9.53亿元)；Q2单季度扣非归母净利润为-13.74亿元 (2024Q2为-15.50亿元，2025Q1为-9.61亿元)。 25Q2业绩符合预期。1)营收：25Q2公司实现销量3.9万辆，同环比+120.5%/+42.3%，其中享界S9Q2销量 为0.99万辆，环比+248.2%，享界销量占比达25%，环比+14.8pct，推动公司整体的ASP同环比均提升， 为14.56万元，同环比分别+16.5%/+7.0%。S9增程版于4月16日正式 ...