开源证券：给予北汽蓝谷买入评级

开源证券股份有限公司赵旭杨,徐剑峰近期对北汽蓝谷（600733）进行研究并发布了研究报告《公司信息 更新报告："享界+极狐"新车周期强势开启，业绩改善可期》，给予北汽蓝谷买入评级。 公司发布2025年半年报，实现营收95.17亿元，同比+154.4%；归母净利-23.08亿元，亏损同比收窄2.63亿 元。单Q2实现营收57.44亿元，同环比+156.8%/52.2%；归母净利-13.55亿元，亏损同比收窄2.00亿元。鉴 于行业竞争仍激烈，我们小幅下调/维持2025-2026/2027业绩预测，预计2025-2027年营收为 315.5(-2.0)/628.6(-4.2)/949.0亿元，当前股价对应PS为1.7/0.8/0.6倍，但考虑到公司积极推动新车发布及销 量上量，高端车占比有望提升，维持"买入"评级。 | 报告日期 | 机构简称 研究员 | | 沂三年业绩 | 研报数 覆盖时长 | | 2025预测 | 2026预测 | 2027预测 | 目标价 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 预测准确度 ...