大摩分析25Q2 13F持仓报告:机构动向揭示美股新趋势 科技领衔增持,医疗遭减持
2025 年二季度,美股市场机构持仓再现显著调整。摩根士丹利最新 13F 分析报告显示,投资者在科 技、工业和通信服务板块持续加仓,同时减持医疗、金融和必需消费板块。对冲基金的持仓策略尤为亮 眼:不仅延续了对科技股的低配态势,还对小盘医疗股表现出强烈偏好。此外,美国本土基金在标普 500 指数中的主导地位进一步巩固,占比高达 81%。 行业配置:科技领衔增持,医疗遭减持 二季度,机构投资者对行业配置进行了明显调整。科技板块增持幅度达 1.9%,工业和通信服务板块分 别增持 0.6%,成为三大赢家;而医疗板块减持 1.3%,金融和必需消费板块各减持 0.7%,共同构成减持 主力 。 从主动权重(13F 报告中行业配置占比减去标普 500 指数行业权重)来看,多数板块的持仓变化与指数表 现基本同步,这一趋势在全市场和对冲基金中均保持一致 。 值得注意的是,大盘股中的可选消费板块出现分化:对冲基金主动增持 0.6%,与整体市场减持 0.3% 的 操作形成鲜明对比,显示出对冲基金对该领域的独特判断。 小盘股动向:科技与可选消费成新宠 小盘股市场的持仓调整更为激进。科技板块增持 2.3%,可选消费板块增持 0.9%,成 ...