中金：维持中信金融资产(02799)中性评级 上调目标价至1.21港元

中金主要观点如下： 中金发布研报称，考虑中信金融资产(02799)股权业务收入增长以及负债成本下行，上调2025年/2026年 盈利预测16%/20%至115亿元/114亿元。由于市场风偏回暖、公司新进MSCI中国指数有望吸引增量资 金，该行上调目标价46%至1.21港元，对应1.85x 2025e P/B和0%上行空间，维持中性评级。当前公司交 易于1.85x 2025E P/B。 2）减值计提同比增加，夯实拨备基础：公司披露1H25计提资产减值损失和不良债权资产等主要非上市 资产未实现公允价值变动损失约218亿元，未来风险抵御能力持续增强。2024年末收购重组类不良债权 资产拨备覆盖率54%，AC债务工具拨备覆盖率56%，FVOCI债务工具拨备覆盖率156%。 3）8月26日收盘后纳入MSCI中国指数：公司新进MSCI中国指数成分股，调整将于8月26日后实施，中 金策略组测算被动资金潜在流入1.1亿美元。 授权董事会决定再融资方案 5月28日，公司股东大会同意授权董事会增发股份一般性授权，可决定单独或同时发行、配发或者处理 内资/或H股，数量不得超过已发行内资股和H股各自股份总数的20%，有效期截至202 ...