十年国债ETF（511260）收红，险资增配与利率下行预期助推债市

国信证券指出，2025年二季度，在10年期国债收益率震荡下行、高收益资产稀缺背景下，险资通过增配 长久期利率债优化资产负债久期匹配，规模持续突破历史新高。截至二季度末，保险业债券配置规模达 17.9万亿元，占总投资规模的49.3%，创历史新高。其中，人身险公司债券配置规模为16.9万亿元，同 比增长26.6%；财产险公司债券配置规模为0.95亿元，同比增长19.9%。在"资产配置荒"背景下，人身险 行业持续加大以长债等资产为代表的配置规模，以拉长资产久期，优化资产负债管理水平。 十年国债ETF（511260）跟踪上证10年期国债指数，选取剩余期限7到10年且在上交所挂牌的国债作为 样本，久期恒定，目前组合平均久期为7.6年。从过往表现来看，十年国债ETF（511260）成立以来净值 屡创新高，历史业绩持续稳健。根据基金定期报告，截至二季度末，近1年回报率达5.88%，近3年回报 率达16.13%，近5年回报率达22.41%，成立至今累计回报率达36.68%。 值得关注的是，十年国债ETF成立以来经历了2018~2024年共计7个完整自然年度，均保持每年正收益， 有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。 此外，十年 ...