继续推荐AI算力链，本土多相控制器及OCS产业进程提速 | 投研报告

存储回暖叠加竞争格局优化，看好国内存储厂商的增长机遇。闪迪公布2025财年第四财 季（截至6月27日）业绩，Non-GAAP下该季度营收环比增长12%，毛利润率环比增长3.7个 百分点，其中云业务营收增长显著；净利润4200万美元，环比扭亏为盈。闪迪对下个季度收 入与毛利率指引保持环比增长；周期修复趋势不改。此外，由于移动NAND持续疲软，美光 宣布将在全球范 国信证券近日发布电子行业周报：继续推荐AI算力链，本土多相控制器及OCS产业进程 提速。过去一周上证上涨1.70%，电子上涨7.02%，子行业中元件上涨9.88%，光学光电子上 涨2.36%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技上涨1.52%、1.32%、0.72%。 以下为研究报告摘要： 核心观点 继续推荐AI算力链，本土多相控制器及OCS产业进程提速。过去一周上证上涨1.70%， 电子上涨7.02%，子行业中元件上涨9.88%，光学光电子上涨2.36%。同期恒生科技、费城半 导体、台湾资讯科技上涨1.52%、1.32%、0.72%。近期在北美算力强势上涨的带动下，相关 映射链条成为主要情绪拉动点，尤其是受益于ASIC趋势下网络架构的变化而带来显著 ...