“股债跷跷板”效应持续：A股翻红再创新高，国债期货转跌

国债到期收益率是指投资者持有债券至到期日且所有本息按时兑付时获得的年化平均回报率，是衡量债 券整体收益情况的一个综合指标。由于国债发行往往有固定利率及固定的票面价格，其收益率的上升也 意味着投资者正以更低的价格买入债券，反映出国债正经历抛售。 8月以来，随着股市节节攀升，"股债跷跷板"效应持续显现，截至8月20日收盘，随着沪指再创10年新高 的3766.21点，多数国债期货再度收跌，30年期主力合约跌0.35%报116.050，10年期主力合约跌0.18%报 107.855，5年期主力合约跌0.10%报105.425，2年期主力合约持平于102.326。银行间主要利率债收益率 午后多数转为上行，其中30年期国债"25超长特别国债02"收益率上行0.9BP至2.0375%。 资金从债市流向股市 7月以来，A股开启单边上涨行情，进入8月以后这一趋势也仍未减弱，随着股指攀升，"股债跷跷板"效 应持续显现。8月1日至8月18日，沪指从3568点涨到了3728点，与此同时，各期限国债收益率也震荡上 行，1年期、10年期和30年期到期收益率分别上行1.31bp、8.13bp和10.196bp，30年期更是在此期间越过 2 ...