【私募调研记录】神农投资调研普洛药业、纳芯微

根据市场公开信息及8月20日披露的机构调研信息，知名私募神农投资近期对2家上市公司进行了调研， 相关名单如下： 1）普洛药业 （北京神农投资参与公司投资者电话交流会） 调研纪要：普洛药业预计CDMO业务到2030年规模达六七十亿，中美市场各占35%，欧日占30%。行业 底部明确，预计明年逐步回升，但不是V型反转。项目结构优化，毛利率提升至45%-55%，商业化项目 增多。多肽平台承接大量项目，液相合成降低成本，新产线明年三季度建成。研发人员将增至2000人以 上，已引进多位海外核心科学家。抗生素、动保、特色原料药价格企稳，毛利率提升至30%以上。每年 十个左右品种获批，工业端业务规模预计达70亿元。海外收入占比40%-50%，关税影响不大。CDMO业 务快速增长，核心竞争力在于效率、成本、服务、交付及质量系统方面的全球优势。 2）纳芯微 （神农投资参与公司业绩说明会） 调研纪要：今年以来,公司各下游应用领域整体保持良好发展态势,景气度稳中有升。汽车电子领域新能 源汽车渗透率持续提升，带动市场稳健增长；泛能源领域工业市场自去年末起复苏，光伏市场从今年第 二季度开始显著复苏。AI服务器电源成为电源模块业务的重要增 ...