中金：维持香港交易所(00388)跑赢行业评级 上调目标价至500港元

智通财经APP获悉，中金发布研报称，港股市场持续高活跃下，上调香港交易所(00388)25e/26e盈利预 测7.3%/4.0%至165/173亿港元。公司当前交易于33x/32x 25e/26e P/E，维持跑赢行业评级，上调目标价 8%至500港币(对应38x/37x 25e/26e P/E及15.3%上行空间)。 中金主要观点如下： 港交所2Q25主营费类收入符合预期、盈利超出该行及市场预期 港交所2Q25总收入同比+33%/环比+5%至72.2亿港币，剔除投资收益后、主营费类收入同比+31%/环比 +1%至55.4亿港币，盈利同比+41%/环比+9%至44.4亿港币，主营费类收入符合该行预期，盈利超预期、 主因汇兑收益(同比多增1.4亿港币)及杂项收益(包括因购置地产后租赁修订产生的一次性收益等)超预 期。累计来看，上半年总收入同比+33%至140.8亿港币，盈利同比+39%至85.2亿港币。 2Q交易及结算收入同比+40%/环比-5%，现货交易保持活跃、衍生品高位边际走弱 1)现货：交易及结算收入(包括交收指示费)同比+65%/环比-4%，对应2Q ADT同比+95%/环比-2%至2,377 亿港币 ...