中信保诚基金姜鹏：把握中证A500指数赔率优势构建动态量化增强框架

近期权益市场显著回暖，市场风险偏好提升。在此背景下，中信保诚中证A500指数增强基金于8月25日 启动发行。拟任基金经理姜鹏认为，A股市场正在发生结构性变化，一些被长期低估的中盘资产有望迎 来胜率回归，作为融合大盘特征与中盘成长性的代表，中证A500指数成为"尚未被充分演绎"的优质选 择。他希望通过量化策略，在因子、风控、交易三者之间寻找动态平衡，争取实现稳健的超额收益。 姜鹏坦言，公司推出中证A500指数增强产品的时间虽不算早，但考虑到胜率与赔率，当前正是恰当时 机。至于为何选择这一指数，姜鹏认为，这与近两年A股市场的"哑铃"形结构密切相关。一端是以银行 为代表的大市值蓝筹，另一端是小微盘股票，而中盘板块则长期处于资金流出的状态。但随着政策推 动、市场情绪修复，中盘资产的胜率正在回归正常水平，大规模资金有望逐步回流。 中信保诚基金姜鹏： 把握中证A500指数赔率优势 构建动态量化增强框架 ◎记者 聂林浩 实习生 王昱童 在因子选择上，姜鹏考虑配置六成左右的基本面因子，如盈利质量、成长稳定性、股权结构等，这部分 偏向贝塔属性，长期来看依靠基本面动量与困境反转两个方向争取超额收益。剩余四成因子则聚焦交易 行为和 ...