AIDC空间广阔、人形机器人迎新催化 | 投研报告

投资要点 东吴证券近日发布电力设备行业跟踪周报：人形机器人：英伟达将于机器人，11月首发 开启"物理AI"时代；智元机器人发布灵创平台：稚晖君宣布机器人二次开发"08月25日发 布"机器人新大脑"产品；英伟达富士康联手打造人形门槛"将至，大幅降低动作编排难度； 波士顿动力人形机器人摆脱遥控器，开始自主工作；天太机器人签署全球首个10000台具身 智能人形机器人订单，26年底交付，面向家庭康养。 以下为研究报告摘要： 投资策略：机器人：英伟达近期加码人形本体和大模型，Tesla示，25Q4下订单、26年 初量产，2030年依然预期100万台；人形公司产品、订单、资本端等进展提速，Gen3将于10- 11月定型，股东大会有望展25-26年国内外量产元年共振，我们继续全面看好人形板块，全 面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链、看好总成、灵巧手、整机、以及丝杠、谐 波、传感器、运控等核心环节。电动车：7月中汽协电动车销量126万辆，同环比 +27%/-5%，阶段性增速放缓，全年预计25%增长至1600万辆；欧洲9国合计销量22.1万辆， 同环比41%/-20%，销量持续强劲，且H2新车周期开启，预计未来2-3年 ...