国金证券：供改正式落地叠加多点催化 稀土板块迎戴维斯双击

国金证券主要观点如下： 《暂行办法》落地，供改大幕正式拉开 时隔半年，《暂行办法》较2月份发布的《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法(暂行)(公开征求 意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)，对于稀土行业在监管主体、管控范围、实施主体和产品追溯等范 围进行了落地和明确。《暂行办法》正式将过去游离在体系外的进口矿冶炼业务纳入管控，且正式确立 追溯管理系统，对于行业供应实施更大范围、更高级别监控;同时，对于稀土生产实施主体的认定，完 全由工信部会同自然资源部确定，表明国家对于稀土行业供应掌控力度提高的决心。 国金证券发布研报称，8月22日工信部、国家发展改革委、自然资源部发布《稀土开采和稀土冶炼分离 总量调控管理暂行办法》。涨价、供改兑现、供应扰动叠加板块战略属性提升，稀土板块将继续演化估 值业绩双升，资源端建议关注中国稀土(000831.SZ)、广晟有色(600259.SH)、北方稀土(600111.SH)、包 钢股份(600010.SH);磁材环节受益标的：金力永磁(300748.SZ)。 自2025年4月我国实施出口管制后，氧化铽、钕铁硼出口量出现下滑，随后开始修复。2025年7月氧化 铽、钕铁硼材料出口 ...