国信证券：Neocloud引领算力租赁发展 国内市场发展可期

智通财经APP获悉，国信证券发布研报称，AI算力景气度持续，短期看，GPU云(算力租赁)或为解决高 端算力供需不匹配的核心解决方案;长期看，GPU云(算力租赁)具备灵活、低成本的解决方案，渗透率有 望持续提升。推荐关注国内GPU云相关企业，建议关注润建股份(002929.SZ)及相关产业公司。 国信证券主要观点如下： 全球算力景气度延续，随着英伟达GB系列高密度算力机柜加速出货，全球高端算力景气度进一步提升 当前AIGC浪潮下，全球服务器出货量持续增长，咨询机构IDC预计2028年全球人工智能服务器市场规 模有望达到2,227亿美元，其中生成式人工智能服务器占比将从2025年的29.6%提升至2028年的37.7%。 从需求端来看，模型迭代加速背景下训练端需求仍维持高位，推理侧需求随着应用的渗透逐步提升;从 供给端来看，以英伟达B/Rubin、AMDMI系列为代表的高性能算力芯片持续迭代，2025年下半年GB300 有望加速交付。根据CSP厂商的Capex指引，预计2025年，海外亚马逊、谷歌、微软、Meta四家厂商合 计Capex增至3610亿美元，同比增幅超58%;国内字节、腾讯、阿里Capex有望超过3 ...