华安基金：光模块持续爆发，创业板50指数周涨6.3%

行情回顾及主要观点： 创业板50指数（399673.SZ）权重行业观点： l 科技、AI、通信 上周包括光模块、PCB在内的AI硬件和电子板块继续走强，继续支撑光模块+PCB+IDC含量高达19%的 创业板50指数。其背后的投资逻辑主要在于：（1）国产算力生态加速构建：DeepSeek发布V3.1大模 型，性能提升且针对下一代国产芯片优化，降低了对海外硬件的依赖，提升了国产GPU的适配性。 上周（2025年8月18日-2025年8月22日）A股市场持续放量大涨：上证综指涨3.5%，深证成指涨4.6%， 创业板50指数涨6.3%。交易面，A股市场上周日均成交额在2.6万亿元左右，市场投资热情高涨。 行业方面，上周A股市场申万31个一级行业全部收涨。其中，涨幅靠前的行业是通信、电子、计算机等 科技属性较高的行业，其中通信涨幅超过10%。涨幅靠后的行业是房地产、煤炭等传统行业。 资金面，近期"居民存款搬家"受市场高度关注。权益市场有望成为居民资产配置迁移的下一站。2021年 以来，房地产收益率转负，居民资金从房地产流出，但由于缺乏中高风险收益资产，资金主要流向低风 险低收益的存款和类固收资产。这些资产的收益率也面临 ...