招商证券：DS再燃自主可控热情 关注国产AI算力芯片产业链

智通财经APP获悉，招商证券发布研报称，以AI类芯片为核心权重的数字芯片板块带动半导体指数整体 大幅上涨。国产算力和自主可控和半导体板块的长期主线，该行认为在中美关于AI算力芯片销售形势 反复的情况之下，国内大模型厂商和互联网公司未来有望持续扩大国产芯片的采购和应用比例，对应的 国产芯片供应商和相关产业链体系有望从中受益，对应的GPU/AISC/交换机芯片、代工等环节重要性显 著且市场认可度较高，同时建议关注上游领域中设备、EDA等核心卡脖子环节公司的补涨机会，以及 存储、模拟/功率、PCB等细分板块未来有望受益于国产芯片放量增长的公司。 招商证券主要观点如下： 国产算力现状：NV H20等特供版销售情况持续反复，自主可控必要性凸显 英伟达恢复对华H20供应。7月14日，英伟达将恢复向中国销售H20，中国担心H20芯片安全问题。7月 31日，中国网信办约谈英伟达，要求就H20漏洞后门安全问题提交相关证明材料，同时央媒接连对英伟 达表示质疑;美国官方允许H20和MI308芯片对华供应。8月11日，英伟达和AMD已获得美国向中国市场 出口其H20和MI308芯片的许可;英伟达暂停H20生产，DeepSeek-V3 ...