外资对中国资产关注度升温，受益于AI周期的港股科技或具相对优势

华泰证券梳理全球前二十大主动外资管理机构的季度持仓报告（13F）发现，今年二季度末，海外头部 基金共持有中资股2958亿美元（环比提升54.5亿美元），占其全部持股规模的1.33%（环比降低 0.11pct）。趋势上来看，海外头部基金对于中资股的仓位自2024年三季度以来已出现止跌情形。 相关ETF亦持续"吸金"。港股科技50ETF（159750）连续19日获资金净流入合计2.3亿元。海通国际指 出，展望下半年，在三大积极催化因素共振下，低估蓄势的港股有望再度冲高。 第一，港股科技龙头有望受益于新的技术突破催化。港股科技企业在AI领域竞争力更强，同时各大港 股科技龙头也不断加码AI资本开支，伴随下半年软硬件端新的技术突破催化，具备一定先发优势的港 股科技成长龙头有望继续受益于AI产业变革红利。 第二，伴随美联储重启降息，港股外资力量存在超预期可能。过去几年外资持续流出港股，市场对外资 的预期一直较低，但近期外资或已有边际改善的迹象出现。 第三，南向资金仍有一定增量空间。港股稀缺性资产在当前宏观偏弱环境下具备较强吸引力，年内南向 资金或仍有一定增量空间，预计全年南向资金净流入规模有望超1.2万亿元。 港股科技5 ...