盈康生命(300143)：医疗服务板块持续扩张 器械板块国际化战略成效显著

盈利预测、估值与评级：我们维持公司25-27年归母净利润预测为1.39/1.70/1.96亿元，对应EPS 分别为 0.19/0.23/0.26 元，公司医疗服务和医疗器械板块持续稳健发展，维持"买入"评级。 风险提示：伽马刀销售不及预期；被并购公司业绩不及预期；商誉减值风险；医院业务增长不及预期等 医疗器械板块国内高端升级，海外市场收入增速靓丽：2025 年上半年，医疗器械板块实现收入1.90 亿 元，同比增长2.80%，其中设备及耗材业务收入同比增长13.34%。国内市场公司通过产品和渠道的高端 升级实现高质量发展，市场份额稳中有进；海外市场成为重要增长引擎，2025 年上半年新增9 家渠道 商，驱动医疗器械海外收入同比增长35%。 收购长沙珂信肿瘤医院有限公司51%股权，医疗服务板块再下一城：长沙珂信是一家位于长沙的集医 疗、科研，预防、康复于一体的三级肿瘤专科医院，其被收购后有望和公司现有的四川友谊医院、苏州 广慈医院、重庆友方医院高效协同，和公司现有产业布局高度融合，有望进一步深化公司发展战略，公 司肿瘤特色有望进一步增强，医疗服务板块业绩有望持续增长，我们预计25H2 公司医疗服务板块利润 有望进 ...